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跌出价值!国资加快接手上市公司控制权

  • 2019-07-09 12:47:34
  • 来源:交大教育集团私募基金高级研修班
  • 编辑:中国上市公司融资网
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摘要
香港万得通讯社报道,6月10日,在外围上涨刺激,沪指高开高走,权重与题材齐涨。随着股指再次步入调整,股权转让、卖壳再次升温。值得一提的是,监管层、国资连续出手救助民企上市公司,时不时掀起一轮国资纾困小高潮...

香港万得通讯社报道,6月10日,在外围上涨刺激,沪指高开高走,权重与题材齐涨。随着股指再次步入调整,股权转让、卖壳再次升温。值得一提的是,监管层、国资连续出手救助民企上市公司,时不时掀起一轮国资纾困小高潮行情。哪些重点值得关注?

国资入股再掀小高潮

近一年以来,由于股指连续调整,上市公司的质押盘接连被引爆。在最严退市背景下,壳价降至冰点。由于A股跌出价值,多家优质民企获得国资救助,掀起一轮国资纾困小高潮行情。

6月10日,受益于国资入主,*ST神城再度涨停,跨境通上涨7%,网宿科技莱茵体育等略有上涨。


最新消息,南部新城集团有意参与*ST神城重整,或成上市司控股股东;泸州老窖集团旗下金舵投资或入主跨境通;广投集团拟35亿元入股网宿科技;成都体投收购莱茵体育29.9%股权已完成过户。不过,由于国有股东拟协议转让公司股份事项未产生符合条件意向受让方,ST中基跌停。

据不完全统计,2018全年A股上市公司控制权易主事件数量,创出近10年的新高。100多起国企入主民企,成为控制权变更的最大特色;“为民企纾困”成为中国资本市场的最热话题。

2019年,随着A股壳价走低,地方国资再次“抄底”壳股,并有进一步加速之势。

 跨境通:引入国资背景金舵投资

近年来,国资跨省并购上市公司的案例层出不穷。6月9日晚,跨境通的一纸通告,宣告公司有望迎来国资背景的新东家。

跨境通公告称,收到实际控制人杨建新、樊梅花及新余睿景通知,其于2019年6月6日与四川金舵投资有限责任公司签署了《股份转让及表决权委托框架协议》。

据悉,金舵投资的股东为泸州老窖集团有限责任公司,再上一级股东为泸州市国有资产监督管理委员会。官网显示,泸州老窖集团旗下除了近千亿市值的上市公司泸州老窖之外,还覆盖了地产、金融、贸易、物流等行业。旗下包括华西证券、泸州商业银行、小额贷款、融资租赁和商业保理等多家金融板块子公司,综合实力雄厚。

本次交易完成后,金舵投资承诺在符合国有资产管理规定及市场操作惯例的前提下,给予上市公司跨境通必要的资金和业务支持、保障上市公司稳健发展,包括但不限于由金舵投资向上市公司债务融资提供必要担保增信、认购上市公司发行的债券、定增,与上市公司共同组建产业基金支持上市公司业务发展等。

回溯资料显示,去年11月,金舵投资还入主了创业板上市公司鸿利智汇。6月10日,鸿利智汇上涨5.43%,报收7.18元。

跌出价值,国资纾困成市场新力量

在股指大幅下跌期间,多地政府通过地方国资驰援民企缓解危局。

值得一提的是,再过2天(6月12日),就是2015年5178的四周年。据Wind数据统计,截止6月10日,过去4年,沪指累计下跌44.22%。

回顾过年4年A股走势,在去杠杆因素下,2015年6月份以后,融资户损失惨重。由于管理层倡导价值投资,2016-2017年金融股、大盘股涨幅较好,而喜欢概念炒作的中小投资者成为买单者。A股无股不押,而随着股指持续调整,2018年,质押盘让大股东失去了上市公司控制权。

有投资者表示,创业数十载,一朝不慎,失去了上市公司控制权,不禁令人唏嘘。这两年丢失控制权的民营老板们,不少是在为往年的盲目激进、疯狂举债、加杠杆“还债”。

近期有消息传出借壳上市规则会出现松绑,业内人士普遍表示欢迎。业内人士表示,无论是卖壳抑或买壳都大有需求,有壳公司近期坐地起价,但有价无市。

不过,由于监管趋严问题,“重组小王子”ST股遭到了史无前例的冷对待。截止6月10日,A股市场再现3只仙股:*ST华业、*ST雏鹰、*ST大控。分析师表示,对于ST板块的后市的表现取决于监管层的态度。

根据相关规定,如果股价连续20个交易日收盘价低于面值1元,将被强制退市,因此1元股的退市风险较大。近期低价股持续大跌,1元股的增加从侧面也反映了目前市场的低迷。随着退市制度的严格执行,未来退市的公司还会增加。

2019年国资入股统计

国资解困向来风险与机遇并存。新股东溢价受让股权后,除了纾困这一任务以外,未来一般会有资产整合等重大动作,尤其是一些产业背景雄厚的股东。据Wind数据,今年国资入主上市公司重点案例如下,供投资者参考。



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